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Avaliação de ativos em tempos de crise: desafio e oportunidade para investidores

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São Paulo, 18 de junho de 2024 – A crise econômica impõe desafios complexos para a avaliação de ativos ilíquidos, como imóveis e investimentos em empresas privadas. A falta de liquidez e a volatilidade dos mercados exigem metodologias robustas e análises minuciosas, segundo Daniel Augusti Graziano, gestor de carteiras da R2C Gestora.

A importância da avaliação precisa

A avaliação minuciosa de ativos ilíquidos é crucial para a tomada de decisões estratégicas de investimento, para tal é necessária due diligence do ativo alvo além as informações setoriais e concorrenciais. “Em tempos de crise, a precisão na avaliação dos ativos pode determinar o sucesso ou fracasso de uma carteira de investimentos”, afirma Graziano.

Metodologias de avaliação

Entre as metodologias utilizadas, destacam-se a análise comparativa de mercado, modelos de fluxo de caixa descontado (DCF), análise de sensibilidade etc. Cada uma delas apresenta desafios específicos em cenários de crise, como a escassez de transações comparáveis ou a necessidade de ajustar projeções para refletir a nova realidade econômica.

Desafios e soluções

A falta de dados confiáveis são os principais obstáculos na avaliação de ativos ilíquidos. Para superá-los, Graziano recomenda atualizar modelos regularmente, adotar uma abordagem conservadora e utilizar múltiplas metodologias para obter uma visão mais completa do valor dos ativos.

O papel dos analistas e investidores

A habilidade de avaliar corretamente ativos ilíquidos em tempos de crise é fundamental para analistas financeiros e investidores. “A crise testa a resiliência e a capacidade de adaptação dos profissionais do mercado financeiro”, observa Graziano. Dominar a arte da avaliação de ativos ilíquidos permite navegar pelas incertezas e aproveitar oportunidades.

Recomendações do gestor

Graziano enfatiza a importância de uma abordagem dinâmica e adaptável, revisando constantemente as premissas e ajustando os modelos de avaliação conforme novas informações surgem.

Conclusão

Em um cenário econômico incerto, a avaliação precisa de ativos ilíquidos é mais importante do que nunca. Com as metodologias corretas e uma abordagem cuidadosa, analistas financeiros e investidores podem transformar um desafio significativo em uma oportunidade estratégica. A experiência e a liderança de profissionais como Daniel Augusti Graziano são cruciais para guiar o mercado através das tempestades financeiras.

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